（原标题：首家！“科八条”发布5个多月，亏欠企业闯关IPO获新进展）

11月29日，上交所官网显现，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称西安奕材）在科创板上市的肯求获受理。这是证监会《对于深入科创板校正作事科技蜕变和新质分娩力发展的八条模范》（以下简称“科八条”）发布以来，上交所受理的首家未盈利企业。

招股书显现，西安奕材现时有61名机构鼓舞，其中41名为私募基金，包括IDG本钱、国度集成电路产业投资基金、上海综改基金等知名投资方，临了一轮融资投后估值约为200.05亿元。保荐机构中信证券也通过子公司及关联基金“押注”了西安奕材。

证明期内尚未罢了盈利

2024年6月，证监会发布“科八条”，旨在进一步深入校正，普及对新产业新业态新本事的包容性，施展本钱市集功能，更好作事中国式当代化大局。

第一条即强化科创板“硬科技”定位。严把进口关，将强扩充科创属性评价尺度，优先撑握新产业新业态新本事限度冲破关节中枢本事的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精确识别机制，施展好市集机制作用。适合新质分娩力筹备企业过问大、周期长、研发及生意化概略情趣高级特色，撑握具关联键中枢本事、市集后劲大、科创属性疏淡的优质未盈利科技型企业在科创板上市，普及轨制包容性。

西安奕材专注于12英寸硅片的研发、分娩和销售，是国内12英寸硅片头部企业。该公司由中信证券保荐，拟通过科创板IPO召募资金49亿元。跟着其IPO肯求得回受理，西安奕材成为“科八条”后首家由上交所受理的未盈利企业。

招股书显现，2021年至2024年前三季度，西安奕材罢了营收2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元和14.34亿元；扣非净利润为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元和-6.06亿元，尚未罢了盈利。放弃2024年9月末，该公司统一报表及母公司未分拨利润分辩为-17.79亿元和-4.68亿元，存在未弥补亏欠。

针对西安奕材尚未罢了盈利，中信证券提到，该公司12英寸硅片分娩线为比年新建且处于产能爬坡经由中，握续处于客户开荒经由中，居品结构连续优化，上述居品分娩线接续投产，相应的机器栽植转固，导致固定成本较高。

就科创属性，招股书提到，西安奕材主要知足四面貌标，包括：2021年至2023年，累计研发过问为4.20亿元，最近三年研发过问占营业收入比例5%以上；营业收入从2021年2.08亿元增至2023年的14.74亿元，复合增长率达到166%；放弃2023年末，领有研发东谈主员222东谈主，东谈主数占比约12%；放弃2024年9月末，已获授权发明专利忖度486项。

蛊卦广宽投资机构押注

值得一提的是，广宽知名机构皆投资了西安奕材。招股书显现，2019年于今，西安奕材已完成六轮融资。放弃招股证明书签署日，共有62名鼓舞，其中机构鼓舞61名，当然东谈主鼓舞1名。机构鼓舞中41名鼓舞为私募基金。

其中，较为知名的投资方包括三行本钱、IDG本钱、源码本钱、国开科创、广投本钱、泓生本钱、越秀产投、毅达本钱、众为本钱、国寿股权、中建材新材料基金、渝富控股、金融街本钱、长安汇通、国投创合、上海综改基金等。

2023年5月，西安奕材得回了国度集成电路产业投资基金的投资，这是临了一轮融资。2024年6月，国度集成电路产业投资基金等5名鼓舞又通过受让原鼓舞毅达鑫业所握沿途股份入股。该次转让往复在临了一轮融资投后估值200.05亿元基础上溢价约20%，折合每股价钱6.89元/股。

保荐机构中信证券也投资了西安奕材。招股书显现，中信证券通过其全资子公司中证投资以及关联方长峡金石（武汉）股权投资基金合资企业（有限合资）、四川川投金石建壮股权投资基金合资企业（有限合资）共蜿蜒握有公司 4.2463%股份，中信证券全资子公司中证投资以及中证投资参股企业中建材（安徽）新材料产业投资基金合资企业（有限合资）共握有公司 5.6955%股份。

当今，西安奕材控股鼓舞为奕斯伟集团，告成握股比例为12.73%，与一致行径东谈主宁波奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣诚和奕斯欣合三个职工握股平台忖度握股比例为24.93%。此外，告成握有刊行东谈主5%以上股份的鼓舞还有陕西集成电路基金和二期基金（即国度集成电路产业投资基金二期股份），握股比例分辩为9.06%和7.5%。

券商中国记者留意到，招股书中风险领导中提到，由于刊行东谈主控股鼓舞奕斯伟集团戒指的奕斯伟贪图已实施多轮股权融资。左证奕斯伟集团与奕斯伟贪图现存投资东谈主签署的筹备公约商定，特定情形下奕斯伟集团需承担回购投资东谈主股权的义务。若前述特定情形本体发生，且奕斯伟集团莫得足额自有或自筹资金，奕斯伟集团存在通过出售刊行东谈主股份筹措资金来推行前述回购义务的潜在风险。

责编：桂衍民

校对：杨立林